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최근 한국 기업들이 사상 최대 규모의 외화를 축적하고 있습니다. 이는 단순한 경기 둔화를 넘어, 대공황 수준의 장기 위기에 대비하는 방어적 움직임으로 분석됩니다. 기업은 경제 주체 중 가장 먼저 위험을 감지하고 대응하기 때문에, 이들의 행보는 현재 한국 경제가 얼마나 심각한 상황에 처했는지를 대변합니다.

I. 현 한국 기업의 실태와 구체적인 경제 악화 사례

기업들이 외화 보유액을 929억 달러(2025년 8월 기준)까지 늘린 것은 2022년 금융 불안 당시 수준에 맞먹는 수치입니다. 이는 한국 경제가 구조적으로 악화되고 있음을 보여주는 뚜렷한 지표입니다.

1. 심각한 재정 불안정 및 파산 급증

• 좀비 기업의 현실: 영업 이익으로 이자도 갚지 못하는 기업(이자보상배율 1 미만)이 급격히 증가하고 있습니다. 현재 중소기업의 63%, 대기업의 33%가 좀비 기업으로 분류됩니다.
• 연체율 불안정: 중소기업 대출 연체율이 코로나 이후 빠르게 늘어났고, 최근에는 대기업 연체율까지 증가세를 보이고 있습니다. 대기업이 흔들리면 협력 중소기업까지 직격탄을 맞아 경제 전반의 연쇄 붕괴를 초래합니다.
• 법인 파산 최고치: 2025년 1~7월 법인 파산 신청 건수는 1,297건으로, 최근 5년간 최고치를 기록했습니다. 이는 경기 침체가 일시적이 아니라 구조적임을 보여줍니다.

2. 실질 매출 감소 및 기업 심리 침체

• 관세 충격: 미국의 50% 고율 관세로 피해를 입은 한국 기업들은 평균 13.7% 매출 감소를 기록했습니다. 제조업체들의 평균 마진율(10% 미만)을 고려하면 이는 곧 적자 전환을 의미합니다.
• 기업 심리 침체 장기화: 제조업 기업 심리 지수는 2022년 하반기부터 3년째 부진을 이어가고 있으며, 서비스업 역시 코로나 당시 수준과 다를 바 없는 수준으로 악화되었습니다.

3. 외화 선호와 특정 통화 기피

• 달러·엔화 선호: 한국 기업들의 달러화, 엔화 보유액은 사상 최고치 수준에 달했습니다. 엔화는 90억 달러를 넘어섰습니다.
• 위안화 기피: 중국 위안화(CNY) 보유는 최저치로 떨어졌습니다. 이는 한국 기업들이 중국 리스크를 외면하고 있다는 강력한 시그널입니다.

II. 개인이 대응해야 할 생존 전략

기업들이 이미 대공황을 대비하듯 행동하는 상황에서, 개인들도 장기적 관점에서 위기 대응 전략을 갖추는 것이 절실합니다. 그러나 현재 한국 가계의 외화 보유율은 여전히 낮아 위기 대비가 거의 이뤄지지 않고 있습니다.

1. 현금 및 안전 자산 확보

• 현금·금 확대: 불황기에는 현금 유동성이 생존을 결정합니다. 금은 글로벌 통화 팽창기에 가치가 오르므로 일정 비중 확보가 필수입니다.
• 외화 확보: 달러·엔화 확보는 기업과 동일한 생존 전략입니다. 단순 환전 이상의 의미를 가지며, 위기 시 자산 가치를 지킬 수 있는 강력한 수단입니다.

2. 장기적 리스크 관리

• 버블 인식: 현재 코스피 상승은 실물 경기와 동떨어진 ‘버블’일 수 있습니다. 경제 기본 면을 보며 투자를 결정해야 합니다.
• 역사적 사례 학습: 1990년대 일본 버블 붕괴, 1997년 IMF, 2008년 글로벌 금융위기는 ‘경제는 반복된다’는 교훈을 줍니다.
• 리스크 우선: “수익”보다 “손실 방지”가 우선입니다. 포트폴리오 분산이 절대적 원칙이 되어야 합니다.

3. 데이터 기반 기회 포착

• 데이터 해석 능력: 위기 속에서 기회를 잡는 사람은 숫자와 지표를 읽어내는 사람입니다. GDP, 기업 심리 지수, 환율 등 주요 데이터를 꾸준히 분석해야 합니다.
• 장기 투자 발굴: 강남 부동산, 글로벌 IT 기업 주식처럼 장기적으로 꾸준히 축적 가능한 자산을 탐색해야 합니다.
• 주도 섹터 추적: 위기에도 성장 가능한 산업군(예: AI, 친환경 에너지, 헬스케어 등)을 추적해야 합니다.